我国的游戏行业，受政策影响非常大，政策上如果暂停发放新的游戏版号，会直接影响新游戏的数量，从而会影响游戏公司的业绩。根据数据，过去9年国内游戏市场，有两次收入增速出现明显下滑，一次是2018-2019年，一次是2021-2022年，这两个时间段都对应着游戏版号停发。

政策上来看，从2022年游戏版号重启，到了2023年游戏版号数量稳定发放。今年前五个月，每个月发放的新游戏版号都超过了80款，发放数量明显稳定。六月份游戏版号发放在即，本身对游戏行业就是一个政策上的利好催化，而且网传6月有望超预期发放100个版号，那利好会加强。其次，因为游戏从研发到公测到上线再到产生业绩，需要一定的时间，因此，对于拥有游戏新版号的公司来说，后续的几个月，受益于新游戏的上线，将有望带来业绩增长。

随着游戏版号的重启，2023年不少游戏公司业绩都有好转，比如网易5月25日发布的23Q1业绩显示，公司2023年一季度归母净利67.55亿元，同比增长53.72%。从上海游戏产业报告来看，2022年上海网络游戏总销售收入同比有了一定幅度的增长，2023年上半年销售收入预计超630亿元。

根据交易所的规定，沪深主板上市公司中报业绩变动幅度大的，需要在7月15日之前披露中报预告，另外，所有板块需要在8月31日之前披露中报，随着时间的临近，市场也会有炒作中报业绩的预期。而游戏公司，随着版号的稳定发放，叠加国内经济的复苏，预计2023年中报会有不少游戏公司业绩向好，因此游戏板块也是中报行情可能会炒作的板块之一。

除了政策面和基本面向好，游戏板块还有AI赋能的加持。一方面，之前研发一款新游戏，需要投入大量的人力物力，游戏开发涉及到剧本、美术、交互、语音等环节，AI赋能之后，这些环节的成本可以大幅降低，并且还能缩短研发时间，助力降本增效；另一方面，通过AI赋能，一款游戏的内容会更加丰富，会更贴近和吸引玩家，促使玩家付费度更高，从而带来更多的收益。

游戏类型主要分为6类：动作、冒险、模拟、角色扮演、休闲和其他。在AI赋能方面，休闲游戏有望率先落地，因为越复杂的游戏需要的研发时间越长，而且也不敢随意应用AI这种新技术。但是，休闲游戏很多都是一些小游戏，研发周期短，研发要求低，应用AI技术能更快见到效果，而且一款小游戏也会更加敢于用AI这些新技术。另外，我国的休闲游戏更多采用 IAA 模式，没有版号限制。因此，生成式AI与休闲游戏结合更快落地。

综上，政策+基本面+AI赋能，游戏板块值得关注。其中有休闲游戏布局的公司：紫天科技：国内第一款 AI 游戏商业化产品，字节跳动小游戏核心研发商；姚记科技：旗下《姚记捕鱼》、《捕鱼炸翻天》、《指尖捕鱼》等休闲游戏；宝通科技：投资哈视奇开发《奇幻滑雪》等休闲游戏等。有应用AIGC技术游戏公司：巨人网络、盛天网络、三七互娱、完美世界、世纪华通、电魂网络、吉比特等。

注意：

再好的逻辑，也得结合大环境、涨跌趋势等因素来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。以上观点仅供参考，据此建议风险自担，股市有风险，入市需谨慎。

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