火爆的增额终身寿又又又被监管部门盯上了！

11月18日下午，银保监会人身险部发布了一则通报消息，不仅点名了24家保险公司存在的问题，需按要求整改产品，而且明确要求各保司必须在 12 月 5 日前针对在售的增额终身寿进行自查，若发现产品有相关问题需

立即停售

。

这个消息一出，在保险行业内炸开了锅。

可以预见的是：无论是增额寿还是年金险，目前市场上收益较高的，定价比较激进的产品都很有可能立即停售。

这个通报对我们有什么影响？我们一起来看看：

为什么这类产品要停售？

通过《通报》可以看到有三类重点整改问题需要各个保司重点自检的，那就是：

1.增额比例超过产品定价利率

2.利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平

3.产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用等。

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我们来看第一点：增额比例超过产品定价利率

定价利率也就是收益率的上限。

其实从去年开始，监管就已经在陆续叫停了！

目前增额终身寿险的定价利率是3.5%，那么无论未来如何变化，

。换句话说，目前宣称基本保额递增在3.6%~3.8%的产品，

让消费者误以为实际收益率比定价利率要高，这会存在一定的销售误导倾向

，所以这样的行为要叫停！

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第二点：利润测试的投资收益假设超过公司近5年平均投资收益率水平

新产品在备案设计时，往往会进行利润测试，一些定价比较激进的增额终身寿产品往往会使用

来假设产品的收益有多少。

但如果该公司在过去五年的实际平均投资率并没有达到假设的水平，那监管部门就会认为该公司在利润测试中的假设缺乏事实依据，并且

可能会导致其偿付能力不足，从而影响消费者的收益和市场的稳定

，同样会被叫停。

我们来看一组数据：根据银保监会11月15日公布的《2022年3季度保险业资金运用情况表》，

。

对于保险公司来说，高风险资产的收益是不确定的，而且超7成的资金都投入在债券、银行存款等这类低风险资产。受利率下行影响，这类低风险资产的投资收益率也在逐年下降，足以证明保险公司在投资端压力不小，

因为未来投资环境不好，但是保单利益是必须兑付的

，所以监管部门的担忧是正确的。

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第三点：产品定价的附加费用率假设明显低于实际销售费用

附加费用率是指保险公司在定价时所结合其经营成本、产品预计收益等成本费用。

附加费用率越低，产品收益率就越高，消费者获利也就越高。

假设保险公司使用的费用率几乎为零，那么产品的收益率就可以接近3.5%。

但现实往往是保险公司让利后，成本依旧居高不下，很可能带来定价方面的费差损。

。那么监管部门会认为保险公司如此定价并没有遵循客观严谨的精算定价原则，所以才会叫停此类产品。

目前市场收益率属于第一梯队的，实际收益率接近3.5%的产品，或多或少地存在上述问题；也有一些产品收益率可能也算不上第一梯队，但是公司过去五年的实际投资收益率水平可能做得并不算太好，都有很大的可能需要停售。

所以考虑到监管对利差风险的重视以及保司的运营压力，

这类3.5%利率的储蓄险日后可能会越来越少，甚至全面下架停售。

增额寿险还值得入手吗？

市场从来不会缺少金融工具，你要先明白产品的特质，以及你到底需不需要这份长久的规划。

增额终身寿的特质：锁定期和减保领取。

首先相对于银行定存、国债等低风险投资，增额寿的灵活性稍差。

投入的钱一般都要锁定10年以上的时间才有较为可观的收益

，提前退保或减保是会有损失的，也正因如此，这笔钱是需要长达10年以上用不着的闲钱。

其次，增额终身寿之所以受到大家的热捧，就是因为它可以

锁定长期的利率。

它产生的所有收益，比如几十年后账户里面有多少钱，都是白纸黑字写到合同里，受到保险法的保护。

在这个利率下降的时代，长期锁定利率就是一张王牌。

它特有的减保功能，可以帮助我们灵活规划未来的资金。

这几年属于买保险比较“划算”的时候，随着保险利率和市场上无风险收益的剪刀差越来越大，大家且买且珍惜吧。

根据以上排查重点，来逐个比对目前在售的第一梯位的终身寿，给朋友们一些参考。

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不过，买增额终身寿需要一定的经济基础，建议大家最好是有闲钱的情况下来购买，并且是在做好大病保障和意外保障的前提下。

对我们有影响吗？

Q

我已经买了这样的产品，会有影响吗？未来还能取出来吗？

A:

对于已经买了增额终身寿险的朋友，是没有任何影响的，在调整定价利率前买到4.025%、3.8%的朋友更是幸运，意味着你买的产品未来兑付更确定，提前锁定了高收益的产品。

Q

这类产品在开售前不都经过监管备案吗？为什么现在才来要求呢？

A:

这是因为保险产品大多都是报备制，每年有上千款产品进行报备，不可能都审查，且很多问题都要经历一段时间才看得出来产品设计与实际是否相符，只有实际执行了才能看问题所在，这就是我们常常听到或看到某某产品会突然说下架或调整的原因。

Q

这类产品适合谁买？

A:

想为孩子储备一笔教育金、或为自己准备一笔养老金：可以运用终身复利增长的优势为未来的特定时间段准备一笔钱，专款专用。

有长期储蓄需求，且投资能力较差的朋友：有一笔闲钱但苦于投资无门，或不想承担高风险损失，可以利用增额终身寿进行财富增值。

有资产隔离、财富传承需求：如果在婚前为自己购买一份增额终身寿，婚后则属于个人财产；增额终身寿用来财富传承也很便利，可以直接指定身故受益人，把钱留给他。

这次监管的雷厉风行，对于消费者来说，是有利的，先对市场进行“排雷”，降低风险，最大程度上保护消费者的利益。无论产品如何变化，我们都需要对自己负责，认真了解产品，根据实际的家庭财务状况和需求来考虑。

对于行业来说，规范市场运营，从而避免极端风险的发生，让保险行业有长远的发展，形成一个良性竞争的环境，让保险姓“保”。

作为保险从业者来说，我们也更加有信心做好本职工作，为我们的消费者带来更为客观、合适你的保险产品。

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